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國內汽車行業(yè)的產能儲備之爭分析
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2009-6-26
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2009-2012年中國電動自行車產業(yè)運行動態(tài)及投資前 【出版日期】 2009年6月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個 【印2009-2012年中國鐵路行業(yè)投資分析及深度研究咨詢 為了適應社會和經濟發(fā)展的需要，適應貨主和旅客——安全、準確、快速、方便、舒適的要求。各國鐵路2009-2012年中國輪胎產業(yè)市場格局及投資前景預測 【出版日期】 2009年6月 【報告頁碼】 253頁 【圖表數(shù)量】 116個 【印2009年中國海運市場研究報告 2008年在一系列消極因素打擊下，世界經濟持續(xù)多年高增長隨之結束，2009年，全球經濟更可能一刀切引爆重組潮。
北汽控股的海外戰(zhàn)略已經無疾而終，分別和克萊斯勒、歐寶、薩博、沃爾沃接洽之后，北汽控股并沒有與上述企業(yè)進行更為實質性的并購談判。
目前北汽控股并購重點已經轉向國內。在國內汽車版圖中，北汽控股除了此前進行深入談判的福汽集團，還將目標鎖定在力帆、雙環(huán)、中興、吉奧等幾家規(guī)模較小的汽車企業(yè)。匆匆著眼并購國內企業(yè)，顯示了北汽迫切希望做大的心情，因為留給北汽的時間真的不多了——發(fā)改委重申“不再批準新增汽車產能”，國有汽車企業(yè)只有“通過重組增加產能儲備”一條路。
“新一輪重組的推手是政策而不是政府，主管部門這一次并沒有拉郎配，由企業(yè)按照市場規(guī)律自由組合�！卑l(fā)改委一位官員接受采訪時認為。
尤其是在十一五規(guī)劃中制定了“百萬輛產能目標”的汽車企業(yè)，都在積極尋找“并購并做大”的機會。一汽、北汽、廣汽、奇瑞等企業(yè)的并購及重組傳言盛行的背后，是國家主管部門收緊產能審批權、對現(xiàn)有生產資源進行徹底整合的決心。
消息人士指出，汽車振興規(guī)劃中指定的“四大四小”企業(yè)，或不惜血本進行并購。今年4月，廣汽重組長豐拉開了新一輪重組的序幕，一汽、北汽、廣汽、奇瑞、江淮以及華晨重組傳言四起。
“我們現(xiàn)在最重要的是進行重組政策的制定，這是企業(yè)重組的前提，現(xiàn)階段企業(yè)間進行重組接觸我們并不會去過問。”工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)司汽車處處長錢明華說，“重組完全是市場的行為�！�
國務院下發(fā)的《汽車產業(yè)調整和振興規(guī)劃》(簡稱汽車振興規(guī)劃)明確規(guī)定，“完善汽車企業(yè)重組政策，新建汽車生產企業(yè)和異地設立分廠，必須在兼并現(xiàn)有汽車生產企業(yè)的基礎上進行�！边@猶如一只手，卡住了汽車產能擴建的熱潮，并將在推進汽車產業(yè)重組方面發(fā)揮決定性的作用。
收緊汽車新建產能審批權，最終是為了解決國內汽車產能過剩以及產能機構不合理的頑疾。
有效產能不足和無效產能過剩
據(jù)統(tǒng)計顯示，2008年中國汽車整車生產企業(yè)有130多家，銷量排名前10位的汽車生產企業(yè)去年銷售782.01萬輛，占汽車銷售總量的83%，其余100多家企業(yè)合計銷售159.5萬輛。而其中，有近10家汽車生產企業(yè)在2007年~2008年是“零產量”。
而另一方面，國內汽車企業(yè)進行了“大躍進”式的產能擴建和規(guī)劃。在吉利年銷量只有20萬輛的情況下，其幾大基地的產能規(guī)劃已經超過了200萬輛，比亞迪宣布在2011年產能達到85萬輛，華晨的產能規(guī)劃已經達到80萬輛，各合資企業(yè)也紛紛制定了擴產增能的計劃。
2008年中國汽車行業(yè)的固定資產投入高達500億元，同比增長18%。另一方面，2007年中國的汽車行業(yè)的產能利用率卻只有67%，乘用車的產能利用率僅有63%；2008年國內自主品牌轎車企業(yè)的產能利用率僅為55%。從國際的經驗來看，產能利用率要達到70%甚至80%以上才能贏利。
這表明，國內的汽車產能過剩是一種“結構性過�！�，即是無效產能過剩與有效產能不足并存。今年4月的上海車展上，工信部副部長苗圩已經明確表示，汽車兼并重組規(guī)劃年內將出臺，內容包括加快研究出臺推進包括汽車生產企業(yè)在內的兼并重組的政策措施，推動妥善解決富余生產人員的安置、解決企業(yè)資產的劃轉、解決債務的核定與處置等方面的問題，支持汽車生產企業(yè)通過兼并和重組來整合產品資源、提高競爭能力等。
業(yè)績的壓力
“重組政策出臺之后，重組潮來的更為猛烈�！币患覐S商老總不無感慨，在汽車振興規(guī)劃明確提及不批準新建汽車項目后，各國內汽車企業(yè)只能利用現(xiàn)有資源，尋找合適的重組目標，并劃定重組地圖。
廣汽是第一個“吃螃蟹”的企業(yè)�！皬V汽重組長豐根本不是對外宣布的10多億元，因為其中包含一攬子的項目計劃，其最終的花費可能在50億元左右�！币晃幌⑷耸繉Ρ緢笥浾咄嘎墩f，這是廣汽沒有辦法的決定，因為廣汽菲亞特項目箭在弦上、不得不發(fā)，但是新建汽車項目又不能獲得批準，所以只能出巨資重組長豐。
在解決菲亞特的落戶問題之后，廣汽的重組步伐并沒有放緩，繼續(xù)與北汽爭奪福汽，并不斷保持與華晨的溝通和聯(lián)系，廣汽擴張的想法明確而直接。廣汽集團在其“十一五”規(guī)劃中明確指出：2010年的目標是汽車產量達到130萬輛，實現(xiàn)銷售收入2000億元，進入全國汽車行業(yè)前四名。
打算超越“四大”之一的長安汽車，并不只廣汽一家。北汽控股董事長徐和誼明確表示，通過并購重組北汽將完成在2010年進入行業(yè)第四的目標，這也是現(xiàn)在北汽和廣汽爭奪福汽的根本理由。此前兩家企業(yè)的重組對象，曾分別同時鎖定了長豐、福汽、華晨等。
分析人士指出，重組力帆、黃海、吉奧、中興這樣企業(yè)，對北汽的意義并不大，因為上述企業(yè)并沒有強有力的研發(fā)資源，有的只是生產資源。但是即使這樣，北汽也必須推進重組計劃，因為按照北汽十一五的規(guī)劃目標，“十一五”末期北汽集團將形成200萬輛的產能，180萬輛產銷規(guī)模。而2008年北汽的銷量只有78萬輛。收羅這些民營汽車廠，成為了北汽補足產能的一條有效途徑。
“追求數(shù)量已經成為企業(yè)并購重組的壓力之一�！睎|風汽車副總經理周文杰指出了企業(yè)參與重組并購的核心問題，其接受本報采訪時說，“東風也不排除有合適的時機進行整合，但是企業(yè)整合是非常微妙的，有的時候是在死和活上進行選擇。”
產能競賽越演越烈
根據(jù)汽車產業(yè)振興規(guī)劃細則，其中提出形成2-3家200萬輛以上規(guī)模的企業(yè)集團，4-5家100萬輛以上規(guī)模的企業(yè)集團，產銷規(guī)模占市場份額90%以上的汽車企業(yè)集團數(shù)量由目前的14家減少至10家以內。
目前汽車振興規(guī)劃中規(guī)定的“四大四小”與上述目標都尚有差距，所以并購重組才會進行得如火如荼。但其中，上汽和南汽整合之后，其規(guī)模已經直逼200萬輛，所以上汽的并購重組顯得并不急迫。
除此之外，其他企業(yè)都在摩拳擦掌。“相中”華晨的一汽集團，其2008年的銷量只有150萬輛，一汽內部人士介紹，其今年的產能可以達到170萬輛，但是一汽的目標是2012年達到300萬輛，所以并購重組也將是一汽的重要選擇。
東風汽車的目標是，2010年的總銷量將達到180萬輛，而其2008年的銷量僅為120萬輛；長安汽車希望在2010年，也就是十一五規(guī)劃的最后一年總量超過200萬輛，不過長安2008年的銷量為86.2萬輛，離200萬輛的目標距離偏大。
毫無疑問，中國汽車企業(yè)正在進行一場產能和規(guī)模的競賽，而在政府收緊汽車新建產能審批權的背景下，汽車迫于數(shù)量提升的壓力下，并購和重組必將成為現(xiàn)階段汽車企業(yè)的重要選擇。
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